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| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 11,46 € |
11,58 € |
-0,12 € |
-1,04 % |
21.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007297004 |
729700 |
- € |
- € |
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Südzucker kaufen
21.05.2010
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Marc Gabriel, stuft die Südzucker-Aktie (ISIN DE0007297004 / WKN 729700) unverändert mit "kaufen" ein.
Für die einzelnen Segmente würden die Analysten mit folgenden Ergebnissen rechnen: Zucker: Umsatz 3,15 Mrd. EUR (-5,3%) und ein operatives Ergebnis 225 Mio. EUR (+64%); Spezialitäten: Umsatz 1,49 Mrd. EUR (+4%) und ein operatives Ergebnis von 142 Mio. EUR (+32%); CropEnergies: Umsatz 413 Mio. EUR (+29%) und ein operatives Ergebnis von 10,4 Mio. EUR (+2,5%); Frucht: Umsatz 829 Mio. EUR (+3%) und ein operatives Ergebnis von 38,5 Mio. EUR (+4,6%).
Der Weltzuckermarktpreis habe keine direkte Auswirkung auf das europäische Geschäft. Im September würden die neuen Jahreskontrakte mit der Nahrungsmittelindustrie abgeschlossen. Für die aktuelle Periode habe Südzucker eine Prämie von rund 80 EUR/t oberhalb des EU-Referenzpreises (404 EUR) vereinbaren können. Im September 2009 habe der Weltzuckerpreis bei 550 USD/t gelegen (rund 380 EUR/t), bevor der Preis auf bis zu 759 USD/t (rund 550 EUR/t) Ende Januar 2010 spekulativ getrieben haussiert sei. Aktuell sei der Weltpreis bei ca. 500 USD/t (ca. 405 EUR/t) und damit auf einem Preisniveau, das in Euro oberhalb des Preisniveaus vom September 2009 liege. Folglich dürfte sich die Vertragsposition der Zuckerproduzenten bei den im September anstehenden Verhandlungen verbessern.
Vor diesem Hintergrund würden die Analysten bei der Vorlage der Ergebnisse zum abgelaufenen Geschäftsjahr mit einer neuen erhöhten Guidance rechnen, die sich im Rahmen ihrer Erwartungen für 2010/11 (EBITA 456,7 Mio. EUR) bewegen sollte. Der news-flow der letzten Monate sei gering gewesen, so dass die Aktie eine Underperformance gezeigt habe.
Mit einem Kurspotenzial von rund 50% empfehlen die Analysten vom Bankhaus Lampe weiterhin den Kauf der Südzucker-Aktie, deren defensiver Charakter überzeugt. Das Kursziel werde nach wie vor bei 22 EUR gesehen. (Analyse vom 21.05.2010) (21.05.2010/ac/a/d)
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